ПРОСТАЯ УНИВЕРСАЛЬНАЯ ИНВЕСТИЦИОННАЯ МОДЕЛЬ БИЗНЕС ПРОЕКТА

• Предлагаемая инвестиционная модель носит универсальный характер и предназначена для экспресс-оценки бизнес-проектов, стартапов и т.п.;
• Горизонт расчетов до 16 лет, минимальный период - год;
• Детализация налоговой нагрузки в модели опущена. Общая налоговая нагрузка по всем налогам вынесена за EBITDA и задается через %нт от выручки;
• В инвестмодели также опущен учет оборачиваемости, поэтому до EBITDA PL=CF, в т.ч. поскольку НДС также вынесен за пределы операционной деятельности;
• Формат P&L маржинальный;
• Выручка детализирована по доходам от четырех видов продукции, также блоками можно добавлять любое дополнительное количество продуктов для реализации, аналогично с расходами;
• Для каждого вида продукции задается количество продаж с учетом различных на выбор темпов роста (линейный, геометрический и экспоненциальный) и средний чек с учетом ежегодной индексации;
• Производится расчет ключевых инвестиционных показателей IRR, NPV и ROI;
• Обращайтесь к нам, и мы настроим финансовую модель Вашего инвестиционного проекта под нужды каждого конкретного инвестора, а также разработаем для Вас Бизнес-План.

ИНСТРУКЦИЯ

Проект: любой бизнес

1. Ячейки со * - означают, что справа от нее можно вносить данные или названия показателей вручную

2. Детализация налоговой нагрузки в модели опущена. Общая налоговая нагрузка по всем налогам вынесена за EBITDA и задается через %нт от выручки в ячейке T211

3. В модели также опущен учет оборачиваемости, поэтому до EBITDA PL=CF, в т.ч. поскольку НДС также вынесен за пределы операционной деятельности

Для начала моделирования необходимо задать год начала проекта и количество лет моделирования (горизонт расчетов). Финмодель представлена в ежегодной детализации. Максимальное кол-во лет - 16

Выручка

В модели предполагаются 4 вида продукции (можно добавлять, копируя блоки) - товары, работы или услуги

Рассмотрим типовой блок строк 17-31 для описания метода задания плана по доходам от продажи одного вида продукции - продукт-1

Доход (выручка) по продукту-1 рассчитывается в строке 31, путем перемножения количества проданного продукта (строка 23) на средний чек (строка 29)

Для расчета количества проданного продукта-1 необходимо задать в ячейке T17 кол-во его продаж в 1ый год; выбрать в ячейке T19 из выпадающего списка формулу скорости роста продаж; выбрать в ячейке T21 коэффициент для формулы скорости роста

Для расчета среднего чека продукта-1 необходимо задать в ячейке T25 средний чек в 1ый год и в ячейке T27 задать процент ежегодной индексации стоимости продукта-1

Аналогично для каждого продукта

В строке 14 суммируется итоговая выручка по всем продуктам

Переменные расходы

Для каждого вида продукции в модели предусмотрены свои переменные расходы, которые, с одной стороны, также можно блоками добавлять при добавлении новых видов продукции, а, с другой стороны, можно для каждого вида продукции добавлять блоки, отражающие детализированные статьи расходов

Каждый переменный расход может быть связан в модели посредством двух типов зависимости:

- норма переменных расходов на продажу 1ой единицы соответствующей продукции;

- доля выручки от продаж соответствующего продукта

Для выбора типа зависимости используются выпадающие списки, как, например, в ячейке T90. Соответственно в ячейку T92 пользователь вносит либо норму расходов в деньгах, либо %нт от выручки

В строке 87 суммируются итоговые значения переменных расходов по всем заданным типам и статьям (по всем блокам)

Маржинальная прибыль

В строке 120 рассчитывается маржинальная прибыль проекта, как разность м/у выручкой и переменными расходами

В случае если маржинальная прибыль отрицательна, то это значит, что путем масштабирования проекта, последний не станет прибыльным

В случае если маржинальная прибыль положительна и равна постоянным расходам, то это означает, что проект находится в точке безубыточности

Постоянные расходы

Размеры постоянных расходов формируются в точности по аналогии с заданием выручки

Для каждой отдельной статьи постоянных расходов можно использовать/добавлять свой отдельный блок

В строке 124 суммируются итоговые значения постоянных расходов по всем заданным типам и статьям (по всем блокам)

EBITDA

Прибыль по операционной деятельности или EBITDA рассчитывается как разница м/у маржинальной прибылью и постоянными расходами

Если EBITDA положительна, то, как минимум считается, что у проекта есть будущее, т.е. без налога на прибыль и учета капитальных затрат операционно проект рентабельный

Капзатраты и амортизация

Капитальные затраты проекта не вносятся в P&L в качестве статьи затрат, но при этом отток денег на оплату капзатрат в полном объеме поступает в расчет финансового потока проекта

В модели предложено задать размер капитальных затрат, как %нт от трехлетней выручки

Списание на расходы в P&L капитальных затрат производится классически через амортизацию (срок задается в ячейке T206), которая идет ниже EBITDA

Инвестиции

Размер необходимых инвестиций для проекта подбирается вручную на основе визуального подхода - смотрим на финансовый поток проекта накопительным итогом и ищем год с максимальным кассовым разрывом

После чего вносим в ячейку T232 необходимый размер инвестиционных вливаний